Deine Portfolio-Aufstellung startet mit Deiner strategischen Portfolio-Aufstellung. Von diesem Startpunkt ausgehend ist es wichtig, Deine strategische Portfolio-Aufstellung regelmäßig zu überprüfen. Es ist unwahrscheinlich, dass die anfänglich optimale Portfolio-Aufstellung für Deine gesamte Lebensdauer passend ist. Optimal wäre es Deine Portfolio-Aufstellung jährlich neu zu überprüfen. Ebenso sollte eine Überprüfung stattfinden, wenn eine Änderung Deiner Ziele oder Deine Anlagebeschränkungen gibt.
Änderung Deiner Ziele
Wenn sich Deine berufliche oder private Situation verändert kann es Sinn ergeben Deine persönliche strategische Portfolio-Aufstellung anzupassen.
Falls Du Deinen Job verlierst und aufgrund einer konjunkturell schwierigen Lage länger arbeitslos bist, dann kannst Du zum Beispiel einen größeren Geldfluss aus dem Portfolio benötigen, als geplant.
Solltest Du statt eines geplantes Kindes Drillinge bekommen, könnte es sein, dass Du im Zeitverlauf höhere Ausgaben für die Erziehung, Bildung und Versorgung der Kinder hast. Auch solche Entwicklungen sollten in Deiner persönlichen strategischen Portfolio-Aufstellung reflektiert werden.
Nehmen wir an Deine Meinung zum staatlichen Schulsystem wandelt sich massiv. Du möchtest nun Deine vier Kinder auf eine Privatschule schicken. Die Folge sind höhere Kosten durch das Schulgeld. Auch diese Ausgaben sollten in Deiner optimalen, persönlichen strategischen Portfolio-Aufstellung berücksichtigt werden.
Änderung Deiner Anlagebeschränkungen
Eine Änderung Deiner Anlagebeschränkungen macht ebenfalls eine Überprüfung Deiner Portfolio-Aufstellung erforderlich. Beispiele hierfür sind:
Neuer Job: Stelle Dir vor, dass Du einen neuen Job angenommen hast. Dir sind nun gewisse Investments – aufgrund gesetzlicher Bestimmungen – nicht mehr gestattet sind. Dies stellt mit Sicherheit eine Veränderung Deiner persönlichen Einschränkungen dar.
Steuerliche Veränderungen: Auch eine Veränderung der steuerlichen Rahmenbedingungen sollten hier überprüft werden.
Persönliche Überzeugungen: Vielleicht ändert sich im Zeitverlauf auch Deine Ansicht zu einzelnen Unternehmen. Deine persönlichen, politischen oder religiösen Motiven könnten bewirken, dass Du nicht von gewissen Geschäftsmodellen profitieren möchtest.
Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld
Veränderungen der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen können sich erheblich auf den Optimierungsprozess zur Aufstellung Deiner strategischen Portfolio-Aufstellung auswirken.
Die wichtigsten Faktoren bei der Optimierung Deiner Vermögensaufteilung sind die erwarteten Erträge, die Volatilität und die Korrelation der Vermögenswerte. Wenn sich die Prognosen für eine wichtige Anlageklasse ändern, wird sich die optimale Portfolio-Aufstellung wahrscheinlich ebenso ändern.
Eine Portfolio-Aufstellung, die im Zinsumfeld vor der Entwicklung Richtung Null- und Minus-Zinsen ab 2018 vorgenommen wurde, hätte ganz andere Erwartungen an die Performance von festverzinslichen Wertpapieren als eine Portfolio-Aufstellung, die nach 2008 vorgenommen wurde.
Automatische Änderungen aufgrund des Alterungsprozesses
Die strategische Vermögens-Aufstellung kann auch zu vorher festgelegten Terminen automatisch angepasst werden, ohne dass eine detaillierte Überprüfung erforderlich ist.
Sinn ergibt dies beispielsweise in Abhängigkeit von Deinem Alter. Wenn Du Dein Geld anlegst, um für Dein Alter vorzusagen, dann ist klar, dass mit zunehmendem Alter Deine Risikobereitschaft und/oder Deine Risikofähigkeit in Abhängigkeit von Deinen Zielen sinkt. Daher könnte es Sinn ergeben Deinen Aktienanteil schrittweise mit Deiner Alterung zu reduzieren und den Anteil von weniger volatiler Werten zu erhöhen. Ein solcher Gleitpfad kann im Rahmen einer regelmäßigen Überprüfung der optimalen Portfolio-Aufstellung festgelegt werden.